什麼是 Compound Finance (COMP):面向 DeFi 開發者的自治貨幣市場

2022年07月04日 Contributor 閱讀需12分鐘

回答的關鍵問題

概括:

  • Compound 是一個DeFi借貸協議;根據其官方網站,截至 2022 年 6 月 19 日,其鎖定的總價值(TVL) 約爲 35 億美元。

  • 它允許用戶存入和借出資金,以根據供需情況以算法確定的利率換取收益或利息;然後,其他用戶可以通過提供加密抵押品借入資金。

  • 它使用智能合約來存儲和管理這些交易,這意味着貸方可以享受賺取利息的好處,而不必用他們的資金信任銀行等第三方。

Compound Finance 於 2017 年推出,是一個旨在建立一個高效且無摩擦的去中心化(DeFi)貨幣市場的項目。

在撰寫本文時,Compound Finance 加密貨幣 COMP 的交易價格爲每個代幣 27.84 美元,流通供應量超過 710 萬,市值約爲 2 億美元。

補償

什麼是化合物?

在金融領域,複利是指貨幣隨時間呈指數增長的能力。從初始總和中獲得的利潤再投資會導致每個週期的複合回報。在加密貨幣和 DeFi 的世界中,複合加密 (COMP) 是一個項目,它爲用戶提供了在沒有中間人的情況下以指數方式增長他們的加密投資的機會。

Compound Finance 提供了一個去中心化的開源平臺,將傳統金融的借貸能力帶入了加密貨幣。作爲以太坊網絡上的自治貨幣市場,Compound Finance 使用區塊鏈技術來降低成本並提高效率。該平臺的算法旨在使個人和機構在爲 DeFi 市場提供流動性時,能夠以貸方的身份從其數字資產中賺取利息。同時,尋求貸款的用戶可以直接從這些流動資金池中借款,而無需與交易對手或當局協商。

複合金融如何運作

就像銀行一樣,Compound Finance 允許用戶存入他們的數字資產以賺取利息,就像他們在典型的銀行儲蓄賬戶中一樣。核心目標是爲零售和機構用戶提供利用其數字資產時間價值的途徑。

Compound 使用智能合約來存儲和管理存入平臺的資金,其算法自動確定貸款利率。

因爲它是一個開源平臺,任何人都可以使用加密錢包連接到該協議,並立即開始從他們的加密資產中賺取利息或開始借貸。同樣,智能合約使借款人能夠通過抵押其加密資產來獲得平臺支持的其他數字資產形式的貸款,從而無需進行冗長的背景調查。

借貸過程如何在 Compound Finance 中運作

要獲得加密資產的利息,用戶必須使用Web 3.0 加密錢包 ,例如Metamask然後,用戶將錢包鏈接到 Compound 平臺,並通過將他的資金鎖定在平臺中一段給定的時間,向其中一個可用的流動性池提供流動性。貸方可以提供多種加密貨幣,例如ETHDAIBATUSDT、ZRX 和 REP,僅舉幾例。

一旦提供流動性,平臺的鑄幣功能就會執行以生成一個代幣,該代幣代表貸方對流動性池的部分貢獻。這是 cToken(下面是關於 cToken 的更多詳細信息)。cTokens 被髮送到貸方的賬戶以換取提供的流動性。這些決定了一個人將獲得多少興趣。

另一方面,借款人可以通過支付預定利率從這些資金池中獲得貸款。然後,這些付款將根據他們的貢獻比例在流動性提供者之間共享。該算法可以實時檢測每一枚硬幣的供需變化,並相應地設置每一種加密資產的利率。

Compound 的借款人必須以另一種加密資產的形式提供抵押品才能獲得貸款。然後根據借款人提供的資產將抵押因子分配給借款人。例如,假設借款人提供了 100 個 BAT 幣作爲抵押品,BAT 的抵押品系數爲 50%。在這種情況下,借款人將只能借入另一種等值 50 BAT 的加密資產。Compound 上的每個加密資產都帶有其加密抵押因子。借款超過您賬戶的抵押因子會導致您的賬戶被清算。

Compound Finance 清算流程是該項目的另一個重要特徵。當借款賬戶因超過其抵押因子或未能償還貸款而被清算時,將設置清算激勵機制,以使其他用戶償還部分未償還的借款金額以換取部分抵押品。在支付未償還的貸款後,借款人的抵押品被釋放,可以自由贖回或轉移到其他錢包。

複合金融加密貨幣:cToken

cTokens 是 Compound Finance 生態系統中的可贖回代幣,代表流動性池的一部分。例如,如果個人將 ETH 存入協議,算法會將 ETH 轉換爲 cETH。同樣,存入萊特幣 (LTC)將導致 LTC 轉換爲 cLTC。

正是 cETH 或 cLTC 賺取的利息與其在其池中所代表的流動性數量成正比。因爲 cToken 是在 Compound 協議中生成的ERC-20 代幣 ,所以用戶的實際數字資產(在本例中爲 ETH)永遠不會離開貸方的錢包。但是,在向平臺提供流動性的時間內,用戶將無法將 ETH 轉移到另一個錢包,除非他們退出 Compound 的市場。

Compound Finance 的 COMP 代幣

COMP 代幣是 Compound 生態系統中的另一種代幣,它被用作一種治理代幣,賦予持有者提出建議和對平臺方向進行投票的權利。

1000 萬個 COMP 代幣的總供應量中,約有 42% 留給平臺用戶賺取。這些 COMP 首先被放入 Reservoir 合約中,每天有 2,312 個 COMP 代幣以固定分配方式分配給市場進行分配。平臺上的 COMP 供應在流動性提供者和借款人之間按 50:50 分配。這些 COMP 可以通過參與 Compound 的投票和其他治理活動來獲得。

立即交易補償/美元

Compound Finance 從之前的中心化模式轉變爲去中心化的治理結構。COMP 代幣持有者可以影響新 cToken 市場的上市,更新平臺上的預言機地址,甚至更新平臺的利率模型。COMP 代幣持有者及其代表的去中心化社區現在負責管理和管理 Compound 生態系統。

擁有 1% COMP 的代幣持有者可以委託和提出各種治理行動任何具有投票權的地址都可以參與平臺上任何提案的投票過程。要實施一項提案,它必須至少獲得 400,000 票。如果提案未能達到此最低要求,則該提案將被放棄。

 

誰是複合加密(COMP)的幕後黑手?

賓夕法尼亞大學校友羅伯特·萊什納 (Robert Leshner) 是 Compound Finance 的創始人之一。Leshner 曾在紐約金融服務提供商 Cerity Partners 擔任負責人。他還涉足互聯網行業,並在 Postmates 擔任產品負責人,這是一家由 Uber 提供支持的在線食品配送服務。

賓夕法尼亞大學的另一位聯合創始人和校友 Geoffrey Hayes 擁有軟件工程背景。他在 Postmates 擔任工程經理,併成爲 Leshner 的長期合作者。他們共同創立了身份保護服務提供商 Safe Shepherd,並在 2015 年將其出售之前擔任該公司的負責人。

Leshner 和 Hayes 目前在 Compound Labs 擔任行政職務,這是一家支持 Compound 協議的開源軟件開發公司。Leshner 目前擔任 CEO,Hayes 擔任 CTO。Compound Labs 管理 Compound 生態系統,包括 Compound Finance and Treasury(一個幫助傳統金融技術和機構獲取 DeFi 利率的平臺)等。

COMP 價格歷史

據報道, COMP 代幣的首次代幣發行( ICO )於 2020 年 6 月 15 日進行。根據 CoinMarketCap 2020 年最早的可用數據,COMP 的價格在上市後不久從 6 月 17 日的 64.64 美元飆升至 6 月 21 日的 337.05 美元。在短短几天內就增加了 421%。然而,COMP 在 11 月 3 日暴跌至 87.64 美元。

2020-2022年COMP價格走勢圖

2020 年至 2022 年 COMP 價格走勢圖(來源:CoinMarketCap)

2021 年,由於比特幣的繁榮,整個加密貨幣市場處於看漲的上升趨勢。COMP 的價格重拾動力並在 2 月 5 日達到 534.09 美元的高點。這種上漲也可以歸因於 Compound 推出的Gateway,這是一個充當跨鏈利率市場的 Substrate 區塊鏈。

雖然其價格在 3 月 24 日暴跌至 346.53 美元,但反彈很快又恢復了,COMP 在 5 月 12 日達到了 911.20 美元的歷史新高,與Compound Treasury的推出相吻合。

在 5 月 23 日暴跌 60% 以上至 342.96 美元后,於 6 月 21 日進一步下跌至 221.85 美元。11 月,全球最大的加密指數基金管理公司 Bitwise 通過新成立的Compound 基金投資 COMP ,COMP 於 11 月 3 日交易價格爲 383.49 美元,12 月 13 日再次跌至 180.98 美元。

從 2022 年初開始,隨着加密貨幣市場呈下行趨勢,COMP 在 1 月 24 日同樣跌至 112.19 美元的 90 天低點,在撰寫本文時交易價格爲 27.84 美元。就市值而言,COMP 目前在 CoinMarketCap 上排名第 109 位。

COMP 的未來:Compound Finance 的安全性如何?

2021 年 10 月,協議升級錯誤導致約 1.6 億美元面臨風險。用戶開始收到數百萬美元的免費 COMP 代幣,這被認爲是涉及智能合約的最大損失之一。

在 Compound 創始人 Leshner 要求用戶通過推文自願歸還代幣後,約 3870 萬美元被收回。Compound 向公衆保證,沒有提供或借入的資金存在風險,但這一事件可能導致其失去市場領導地位。

雖然它是加密領域最早的借貸協議之一,但 Compound Finance在競爭激烈的市場中已被MakerDAOAaveCurve Finance等競爭對手超越。然而,憑藉約 35 億美元的 TVL,它仍然是一個強大且有彈性的參與者,在一個仍然非常新興的行業中具有積極的發展活動。

如何購買複合加密貨幣(COMP)?

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