SEC 拒絕 Ark 21Shares 的BTC現貨 ETF 備案

2022年04月02日 David Thomas 閱讀需3分鐘

方舟 21Shares 比特幣現貨 ETF 因缺乏足夠的投資者保護而被美國證券交易委員會拒絕。

Ark 21Shares 是華爾街巨頭 Cathie Wood 的 Ark Investment Management 與投資公司 21Shares 的合作,後者於去年 7 月代表 Cboe BZX Exchange聯合提交了推出其產品的申請。“委員會的結論是,BZX 沒有履行《交易法》和《委員會實務規則》規定的責任,無法證明其提議符合《交易法》第 6(b)(5) 條的要求,特別是以下要求:美國證券交易委員會在一份決定聲明中表示,國家證券交易所的規則“旨在防止欺詐和操縱行爲和做法”以及“保護投資者和公共利益”。

對該申請的裁決被多次推遲,最近一次推遲發生在 2022 年 1 月。

爲什麼沒有現貨ETF?

現貨 ETF 直接跟蹤比特幣的價格,無需客戶現在就擁有該資產。ETF 受 1933 年證券法流程的約束,要求提交 19B-4 表格詳細說明基礎市場如何抵抗濫用。SEC 主席 Gary Gensler 此前曾明確表示,他們更傾向於比特幣期貨ETF,而不是直接追蹤資產的 ETF。期貨 ETF 是買賣代表資產(在本例中爲加密貨幣)未來價值的合約。該合約包含在未來某個時間購買或出售加密貨幣的協議,保護投資者免受內在波動的影響的加密貨幣。如果人們認爲比特幣的價格會很高,那麼期貨合約就會很貴。期貨市場受 1940 年投資公司法管轄,不需要表格 19B-4。

美國證券交易委員會的拒絕令一些人感到沮喪,但仍有希望

 美國證券交易委員會拒絕了多個現貨 ETF,包括來自 WisdomTree、One River Asset Management、VanEck、NYDIG 和 Fidelity 的那些。然而,彭博情報報告的旨在重新定義交易所的擬議 SEC 規則變更可能會在 2023 年年中看到一些 ETF 獲得批准。“一旦加密貨幣交易所合規,美國證券交易委員會拒絕現貨比特幣 ETF 的主要原因將不再有效,可能會爲批准掃清道路,”詹姆斯·塞法特和埃裏克·巴爾丘納斯在 2022 年 3 月 24 日寫道。Gensler 不願批准現貨 ETF與哪個機構將監督行業不同領域(包括交易所)的不確定性直接相關。

然而,在此之前,一些主要的行業參與者已經不耐煩了,Grayscale 的首席執行官 Michael Sonnenshein 甚至表示,如果他們的比特幣 ETF 申請被美國證券交易委員會拒絕,他的公司正在考慮提起訴訟。

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